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房企、险资加速交叉持股 B02

2019-02-24 08:43:40 分类:保险知识    

晨报记者 林劲榆

  前海人寿举牌万科,复星举牌新华保险,地产大佬进军保险行业,拥有地产背景的保险资金再举牌地产公司,今年以来,保险资金、地产公司缠绵交织的背景下,房价、地价一路上涨。
  昨天,新华保险发布公告称,郭广昌旗下上海复星高科技(集团)有限公司于8月8日通过集中交易方式购买了公司55万股H股股份,约占公司总股本的0.02%。
  复星系起家于医药行业、房地产,但对保险却是情有独钟,通过参股、控股等方式拥有了7家保险及其相关企业,并在内地已拥有财险、寿险和健康险三张牌照,而且保险板块在总业务中的比重也是节节攀升。在保险公司频频举牌上市公司的情况下,新华保险被举牌,在行业内实属罕见,让市场相当惊讶。

  增持新华保险至举牌线

  公开信息显示,8月8日,复星集团通过集中交易方式购买了新华保险55万股H股股份,占公司总股本的0.02%。
  此次增持后,郭广昌旗下上海复星高科技(集团)有限公司、复星国际有限公司、Fidelidade-Companhia deSeguros,S.A.、鼎睿再保险有限公司、南京钢铁联合有限公司分别持有新华保险H股5424.43万股、3110.19万股、4466.18万股、1376.40万股、1248.72万股,持股比例分别为1.74%、1.00%、1.43%、0.44%和0.40%,共持有新华保险15625.92万股H股股份,合计持股比例约占总股本的5.01%,达到举牌线。
  对于增持的动机,上述复星系公司表示,此次增持主要是出于对新华保险未来发展前景的看好,将在未来12个月内根据证券市场整体状况并结合新华保险的发展及其股票价格情况等因素,决定何时增持及具体增持比例。
  通过保险公司搭建收购平台,在全国甚至全球范围内“买买买”,这是巴菲特的投资模式之一,在这个方面,有“中国巴菲特”之称的复星集团董事长郭广昌可以说是经验丰富,也是国内利用保险公司进行资本运作的最早尝试者之一。
  2007年底,出身房地产、医药行业的复星集团首次试水保险业,通过旗下的3家公司掌握了永安财险17.2%的股权,后又不断增持,成为永安财险的第二大股东。2012年,复星集团分别与美国保德信金融集团、国际金融公司(IFC)合资成立复星保德信人寿和鼎睿再保险;2014年,收购葡萄牙最大的保险公司Fidelidade和美国劳工保险公司MIG(Meadowbrook InsuranceGroup);2015年,收购美国特种险公司Ironshore20%的股权;近日,又再次获保监会批复建立复星联合健康保险股份有限公司。
  复星集团就这样通过参股、控股等方式,在短短的几年间拥有了7家保险及其相关企业,并在内地已拥有财险、寿险和健康险三张牌照。保险业务板块在复星集团总资产中的占比不断攀升,从2013年的3%到2014年的34.8%,再到2015年末的44.6%,保险在复星集团的投资版图中越来越重要。
  与此同时,复星在保险领域的投资也为其带来了可观的收入。截至2015年底,复星旗下保险板块总资产金额达1806.0亿元,占总资产比例由2014年底的32.9%上升至44.6%;保险可投资资产逾1600亿元,较2014年末增加536.1亿元;保险板块归属于母公司股东之利润达21.0亿元,同比增长88.4%。

  房企频频变身险企为哪般

  地产公司变身保险公司,通过控制的保险公司,或者与保险公司联合,上半年,大量的保险资金进入房地产行业,推高了房价和地价。
  恒大是这一模式的典型代表,除了万科,恒大还三度举牌廊坊发展,收购嘉凯城52.78%的股权,通过恒大人寿增持粤宏远A(4.35%股权)、金科股份(2.10%股权),被举牌企业无一不是房企。
  除了恒大、宝能,房地产公司成立保险公司的也不在少数。今年3月初,泛海控股联合其他股东大幅增资亚太财险,亚太财险的注册资本将由20亿元增加至100亿元,泛海控股子公司武汉中央商务区占据控股股东地位,持股比例51%,达到保监会对于单一股东持股规定的上限。万达集团也通过数次增持,至2015年底共累计持有百年人寿9亿股,成为其第一大股东。新城发展与上海红星美凯龙投资有限公司投资设立了国峰人寿。泰禾和阳光城联手多家企业设立海峡人寿保险股份有限公司,注册资本为15亿元。中天城投等其他5家公司共同发起设立了百安互联网保险股份有限公司,注册资本为10亿元。
  “如果你不主动变身保险公司,就可能被其他房企吃掉。”一位上市房地产企业高管表示,万科被举牌已经说明,没有一家上市房企能躲过保险资金的觊觎。
  保险资金进入了大批地产公司,今年6月23日,保利地产发布公告称,该公司完成10.99亿定向增发,募资90亿元。此次增发完成之后,泰康系晋升为保利地产第二大股东,泰康人寿、珠江人寿、安邦保险三大保险机构合计持股比例为11.8%。平安不动产涉及股权合作的房企已超过20家。克而瑞统计显示,目前,险资举牌A股上市房企已达54家,如果算上碧桂园、朗诗等内房股,险资举牌地产股超过60家。
  保险资金更加青睐上市,重要原因之一就是有些保险企业大股东就是房企,他们对于地产行业更加熟悉。易居房地产研究院智库中心研究总监严跃进表示,保险资金增持房地产个股股份有助于增大其在房地产行业的话语权,对于业务整合也有一定帮助,而且很多保险公司的股东具有房地产行业背景,在把握市场资源方面具有一定优势。与其他行业相比,房地产行业整体上较高的经营稳定性和预期回报也契合保险资金投资的特点。
  保险资金进入房地产行业的同时,也推高了地价,并最终导致房价上涨。刚刚收购了SOHO中国旗下的上海世纪广场,完成了上海今年上半年最大宗办公楼交易,拥有国华人寿等多家保险公司的刘益谦昨天接受记者采访时表示,今年上半年,国内外市场货币投放量比较大,保险公司手握大量资金,需要有安全和高回报的渠道,房地产和固定资产投资是保险行业最看好的行业,从目前来看,只有不动产能够抵抗货币贬值。



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