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保险资金驰援股市 可能最青睐这些板块

2019-03-11 09:14:59 分类:保险知识    

  保险资金参与股票质押救市又有新消息了。

  10月25日,中国银保监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》(以下简称《通知》),允许保险资产管理公司设立专项产品,发挥保险资金长期稳健投资优势,参与化解上市公司股票质押流动性风险,为优质上市公司和民营企业提供长期融资支持,维护金融市场长期健康发展。

  10月19日,中国银保监会主席郭树清表示,要加大保险资金财务性和战略性投资优质上市公司力度,允许保险资金设立专项产品参与化解上市公司股票质押流动性风险,不纳入权益投资比例监管。自此业内就一直对“专项产品”的相关政策保持高度关注。

  仅仅1周后,《通知》便在众人期待中出炉,主要内容包括:

  一是设定了产品管理人条件。要求产品管理人应具有发行组合类保险资产管理产品业务资格,最近3年内未因重大违法违规行为、重大失信行为受到行政处罚等银保监会规定的其他条件。

  二是明确了专项产品的投资范围。主要包括上市公司股票、上市公司及其股东公开发行的债券和非公开发行的可交换债券以及经银保监会认可的其他资产。

  三是强调了专项产品的退出安排。一方面支持保险机构发挥机构投资者作用,维护上市公司长期稳健经营,同时明确了产品的退出安排和方式,确保平稳退出。

  四是制定了专项产品风险管控措施。从专户管理、封闭期、存续期、投资集中度、事前登记、信息披露、关联交易等方面提出了具体要求。

  五是明确该产品不纳入保险公司权益类资产计算投资比例。

  《通知》的发布一是利于化解上市公司股票质押流动性风险。通过专项产品形式,保险资金可以为优质上市公司及其股东提供长期资金支持。

  二是有利于有效支持优质上市公司和民营企业发展。专项产品按照市场化原则,向有前景、有市场、技术有优势但暂时出现流动性困难的优质上市公司和民营企业提供融资支持,稳定市场预期。

  三是有利于发挥保险资金长期稳健投资优势,做实体经济的长期资金提供者,从而更好巩固市场长期投资的基础。

  下一步,中国银保监会将进一步支持保险机构增加对上市公司财务性和战略性投资规模,调整和优化股权投资、债权投资等领域监管制度,对符合国家战略和宏观政策导向的项目给予更多的政策支持,为实体经济提供更多长期资金和资本性资金。

  一位券商投行人员在接受《国际金融报》记者采访时表示,此前保险参与过二级市场投资,且规模并不小。这一次是参与股票质押救市,肯定需要一个系统的方案,保险机构不可能一拍脑袋就直接投资上市公司。在此情况下,银保监会给出了指引,比如,哪些保险资管公司可以参与投资。然而,具体哪些股质是保险专项产品可以接受的,哪些是不能接受的?相信各个保险公司均有自身的考量。该人士猜测,上证50、沪深300、指数基金、券商股、银行股等蓝筹股,都是保险专项产品青睐的对象。

  (国际金融报见习记者 蒋牧云)

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